ISO 14030-1:2021
(Main)Environmental performance evaluation — Green debt instruments — Part 1: Process for green bonds
Environmental performance evaluation — Green debt instruments — Part 1: Process for green bonds
This document establishes principles, specifies requirements and gives guidelines: for designating bonds which finance eligible projects, assets and supporting expenditures as “green”; for managing and reporting on the use of proceeds; for defining, monitoring and reporting on their environmental impacts; for reporting to interested parties; for validation and verification. This document is applicable to any issuer of bonds.
Évaluation de la performance environnementale — Titres de créance verts — Partie 1: Processus pour les obligations vertes
Le présent document établit des principes, spécifie des exigences et donne des lignes directrices: pour les obligations désignées en tant que «vertes» finançant des projets, des actifs et des dépenses annexes éligibles; pour la gestion et l’établissement de rapports d’utilisation des fonds; pour définir, surveiller et rapporter leurs impacts environnementaux; pour rapporter aux parties intéressées; pour valider et vérifier. Le présent document est applicable à tout émetteur d’obligations.
General Information
Standards Content (Sample)
INTERNATIONAL ISO
STANDARD 14030-1
First edition
2021-09
Environmental performance
evaluation — Green debt
instruments —
Part 1:
Process for green bonds
Évaluation de la performance environnementale — Titres de créance
verts —
Partie 1: Processus pour les obligations vertes
Reference number
©
ISO 2021
© ISO 2021
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Published in Switzerland
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Contents Page
Foreword .iv
Introduction .v
1 Scope . 1
2 Normative references . 1
3 Terms and definitions . 1
3.1 Terms related to debt instruments . 1
3.2 Terms related to the environmental objective and performance of projects, assets
and supporting expenditures . 2
3.3 Terms related to performance evaluation . 3
4 Principles . 4
4.1 Transparency . 4
4.2 Accuracy . 5
4.3 Completeness . 5
4.4 Relevance . 5
4.5 Robustness . 5
4.6 Accountability . 5
4.7 Precautionary principle . 5
5 Eligibility requirements . 5
5.1 General . 5
5.2 Environmental objectives . 6
5.3 Process for evaluation and selection of projects, assets and supporting expenditures . 6
5.4 Eligibility process test . 6
5.4.1 Projects, assets and supporting expenditures description . 6
5.4.2 Proposed projects, assets and supporting expenditures eligibility criteria . 7
5.4.3 Validation of eligibility . 7
6 Management of proceeds . 7
6.1 Allocation of net proceeds to eligible projects, assets and supporting expenditures . 7
6.2 Tracking of proceeds . 7
6.3 Managing unallocated proceeds . 7
7 Environmental performance . 8
7.1 Environmental impact assessment . 8
7.2 Environmental performance indicators . 8
8 Reporting . 9
8.1 Reporting prior to issuance . 9
8.1.1 Required reporting . 9
8.1.2 Optional reporting .10
8.2 Reporting after issuance .10
8.2.1 Reporting on allocation of proceeds .10
8.2.2 Impact reporting .11
8.3 Validation and verification .12
Annex A (informative) Types of intermediated debt instruments .13
Annex B (informative) Guidance on the selection of a suitable taxonomy .14
Bibliography .15
Foreword
ISO (the International Organization for Standardization) is a worldwide federation of national standards
bodies (ISO member bodies). The work of preparing International Standards is normally carried out
through ISO technical committees. Each member body interested in a subject for which a technical
committee has been established has the right to be represented on that committee. International
organizations, governmental and non-governmental, in liaison with ISO, also take part in the work.
ISO collaborates closely with the International Electrotechnical Commission (IEC) on all matters of
electrotechnical standardization.
The procedures used to develop this document and those intended for its further maintenance are
described in the ISO/IEC Directives, Part 1. In particular, the different approval criteria needed for the
different types of ISO documents should be noted. This document was drafted in accordance with the
editorial rules of the ISO/IEC Directives, Part 2 (see www .iso .org/ directives).
Attention is drawn to the possibility that some of the elements of this document may be the subject of
patent rights. ISO shall not be held responsible for identifying any or all such patent rights. Details of
any patent rights identified during the development of the document will be in the Introduction and/or
on the ISO list of patent declarations received (see www .iso .org/ patents).
Any trade name used in this document is information given for the convenience of users and does not
constitute an endorsement.
For an explanation of the voluntary nature of standards, the meaning of ISO specific terms and
expressions related to conformity assessment, as well as information about ISO’s adherence to the
World Trade Organization (WTO) principles in the Technical Barriers to Trade (TBT), see www .iso .org/
iso/ foreword .html.
This document was prepared by Technical Committee ISO/TC 207, Environmental management,
Subcommittee SC 4, Environmental performance evaluation.
A list of all parts in the ISO 14030 series can be found on the ISO website.
Any feedback or questions on this document should be directed to the user’s national standards body. A
complete listing of these bodies can be found at www .iso .org/ members .html.
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Introduction
Industrialization, population growth and other global trends have resulted in environmental impacts
with negative societal and economic consequences. Significant financial resources are required
to confront these growing challenges. One approach to enhance and promote the financing of
environmental improvements has been the development of green debt instruments such as, but not
limited to, green bonds. For responsible investors and other interested parties, bonds designated as
“green” are used to allocate funds exclusively towards projects, assets and supporting expenditures
that can result in environmental benefits such as aligning with global climate goals and conserving
natural resources. Such bonds may also support investors in reducing their exposure to financial risks
associated with poor environmental management. For issuers and underwriters, green bonds are an
attractive financial product with growing market appeal. However, issuers’ and market participants’
definitions as to what is “green” can vary greatly and are likely to change over time, presenting
challenges to the credibility and growth of the market.
[13]
This document expands on the Green Bond Principles (GBP) to provide specific requirements
and guidance for the designation and verification of green bonds. The objective is to provide market
participants and other interested parties with a common framework for designating a bond as
“green”. The intended result is to provide clarity in the marketplace and improve the credibility of
bonds designated as “green”. This is achieved by setting requirements for the allocation of funds to
projects, assets and supporting expenditures and reporting requirements on the results of expected
impacts. Examples of environmental objectives that may be associated with financing of bonds issued
in conformity with this document can be found in 5.2.
[13]
The following process for issuing and managing a green bond has been defined within the GBP :
a) use of proceeds;
b) process for project evaluation and selection;
c) management of proceeds;
d) reporting;
e) external review.
The objective of designating a bond as “green” is to promote investments that increase positive and
reduce negative environmental impacts. Monitored environmental impacts should be specific,
measurable, achievable, relevant, transparent and theoretically sound.
Robust information about the environmental impact or performance of projects, assets and supporting
expenditures is important to investors and other interested parties. At the pre-issuance stage, investors
want to know that an issuer has followed an appropriate process that justifies designating a bond as
“green” and that the eligible projects, assets and supporting expenditures have the potential to deliver
positive environmental outcomes. After green bonds have been issued, investors seek confirmation
that the amount equivalent to the net proceeds has been allocated to eligible green projects, assets and
supporting expenditures and, later, that project performance meets the eligibility criteria. Therefore,
the role of the verification programme owners is important as they will verify the provisions of
Clauses 5 and 6.
This document defines green bonds and specifies process steps
...
NORME ISO
INTERNATIONALE 14030-1
Première édition
2021-09
Évaluation de la performance
environnementale — Titres de
créance verts —
Partie 1:
Processus pour les obligations vertes
Environmental performance evaluation — Green debt instruments —
Part 1: Process for green bonds
Numéro de référence
©
ISO 2021
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être demandée à l’ISO à l’adresse ci-après ou au comité membre de l’ISO dans le pays du demandeur.
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Web: www.iso.org
Publié en Suisse
ii © ISO 2021 – Tous droits réservés
Sommaire Page
Avant-propos .iv
Introduction .v
1 Domaine d’application . 1
2 Références normatives . 1
3 Termes et définitions . 1
3.1 Termes relatifs aux titres de créance . 1
3.2 Termes relatifs à l’objectif environnemental et à la performance environnementale
des projets actifs et dépenses annexes . 2
3.3 Termes relatifs à l’évaluation des performances . 3
4 Principes . 4
4.1 Transparence . 4
4.2 Exactitude . 5
4.3 Complétude . 5
4.4 Pertinence . 5
4.5 Solidité . 5
4.6 Responsabilité . 5
4.7 Principe de précaution . 5
5 Exigences d’éligibilité . 5
5.1 Généralités . 5
5.2 Objectifs environnementaux . 6
5.3 Processus d’évaluation et de sélection des projets, actifs et dépenses annexes . 6
5.4 Processus de contrôle d’éligibilité . 6
5.4.1 Description des projets, actifs et dépenses annexes . 6
5.4.2 Critères d’éligibilité des projets, actifs et dépenses annexes proposés . 7
5.4.3 Validation de l’éligibilité . 7
6 Gestion des fonds . 7
6.1 Allocation du produit net d’émission aux projets, actifs et dépenses annexes éligibles . 7
6.2 Suivi des montants . 7
6.3 Gestion des fonds non alloués . 7
7 Performance environnementale . 8
7.1 Évaluation de l’impact environnemental . 8
7.2 Indicateurs de performance environnementale . 8
8 Rapport. 9
8.1 Rapport préalable à l’émission . 9
8.1.1 Rapport obligatoire . 9
8.1.2 Rapport facultatif .10
8.2 Rapport après l’émission .10
8.2.1 Rapport sur l’allocation des fonds .10
8.2.2 Rapport d’impact .11
8.3 Validation et vérification .12
Annexe A (informative) Types de titres de créance intermédiés .13
Annexe B (informative) Recommandations relatives à la sélection d’une taxinomie adéquate .14
Bibliographie .15
Avant-propos
L’ISO (Organisation internationale de normalisation) est une fédération mondiale d’organismes
nationaux de normalisation (comités membres de l’ISO). L’élaboration des Normes internationales est
en général confiée aux comités techniques de l’ISO. Chaque comité membre intéressé par une étude
a le droit de faire partie du comité technique créé à cet effet. Les organisations internationales,
gouvernementales et non gouvernementales, en liaison avec l’ISO participent également aux travaux.
L’ISO collabore étroitement avec la Commission électrotechnique internationale (IEC) en ce qui
concerne la normalisation électrotechnique.
Les procédures utilisées pour élaborer le présent document et celles destinées à sa mise à jour sont
décrites dans les Directives ISO/IEC, Partie 1. Il convient, en particulier de prendre note des différents
critères d’approbation requis pour les différents types de documents ISO. Le présent document a été
rédigé conformément aux règles de rédaction données dans les Directives ISO/IEC, Partie 2 (voir www
.iso .org/ directives).
L’attention est attirée sur le fait que certains des éléments du présent document peuvent faire l’objet de
droits de propriété intellectuelle ou de droits analogues. L’ISO ne saurait être tenue pour responsable
de ne pas avoir identifié de tels droits de propriété et averti de leur existence. Les détails concernant
les références aux droits de propriété intellectuelle ou autres droits analogues identifiés lors de
l’élaboration du document sont indiqués dans l’Introduction et/ou dans la liste des déclarations de
brevets reçues par l’ISO (voir www .iso .org/ brevets).
Les appellations commerciales éventuellement mentionnées dans le présent document sont données
pour information, par souci de commodité, à l’intention des utilisateurs et ne sauraient constituer un
engagement.
Pour une explication de la nature volontaire des normes, la signification des termes et expressions
spécifiques de l’ISO liés à l’évaluation de la conformité, ou pour toute information au sujet de l’adhésion
de l’ISO aux principes de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) concernant les obstacles
techniques au commerce (OTC), voir www .iso .org/ avant -propos.
Le présent document a été élaboré par le comité technique ISO/TC 207, Management environnemental,
sous-comité SC 4, Évaluation de la performance environnementale.
Une liste de toutes les parties de la série ISO 14030 se trouve sur le site web de l’ISO.
Il convient que l’utilisateur adresse tout retour d’information ou toute question concernant le présent
document à l’organisme national de normalisation de son pays. Une liste exhaustive desdits organismes
se trouve à l’adresse www .iso .org/ fr/ members .html.
iv © ISO 2021 – Tous droits réservés
Introduction
L’industrialisation, la croissance démographique et les autres tendances globales ont pour résultats
des impacts environnementaux avec des conséquences sociétales et économiques négatives. Des
ressources financières significatives sont nécessaires pour affronter de tels défis croissants. L’une des
approches conduit à promouvoir et à renforcer le financement des améliorations environnementales
et à développer des titres de créance verts, non limités aux obligations vertes. Pour les investisseurs et
autres parties intéressées responsables, les obligations désignées comme «vertes» sont utilisées pour
allouer exclusivement des fonds à des projets, actifs et dépenses annexes qui peuvent avoir des bénéfices
environnementaux tels que l’alignement sur les objectifs planétaires de changement climatique et la
préservation des ressources naturelles. De telles obligations peuvent également aider les investisseurs
à réduire leurs expositions aux risques financiers liés à un piètre management environnemental. Pour
les émetteurs et les souscripteurs, les obligations vertes sont un produit financier attractif un marché
demandeur. Toutefois, les définitions par les émetteurs et les acteurs du marché de ce qui est «vert»
peuvent varier considérablement et sont susceptibles de poser des problèmes de crédibilité, pour la
croissance du marché et d’évoluer au fil du temps.
[13]
Le présent document s’appuie sur les Principes des Obligations Vertes (Green Bond Principles, GBP)
afin de fournir des exigences spécifiques et des recommandations pour la désignation et la vérification
des obligations vertes. L’objectif est de fournir aux acteurs du marché et autres parties intéressées
un cadre commun pour la désignation d’une obligation en tant que «verte». Le résultat attendu est
d’apporter de la clarté pour le marché et de renforcer la crédibilité des obligations désignées comme
«vertes». Pour ce faire, des exigences sont fixées pour l’allocation de fonds à des projets, actifs et
dépenses annexes et pour rendre compte des résultats des impacts escomptés. Des exemples d’objectifs
environnementaux qui peuvent être associés au financement d’obligations émises en conformité avec le
présent document sont donnés en 5.2.
Le processus d’émission et de gestion d’une obligation verte suivant a été défini dans le cadre
[13]
des GBP :
a) utilisation des fonds;
b) processus d’évaluation et de sélection des projets;
c) gestion des fonds;
d) rapport;
e) revue externe.
L’objectif de la désignation d’une obligation en tant que «verte» est de promouvoir les investissements
qui améliorent les impacts positifs et réduisent les impacts négatifs sur l’environnement. Il est
recommandé que les impacts environnementaux suivis soient spécifiques, mesurables, réalisables,
pertinents, transparents et appropriés sur le
...
Questions, Comments and Discussion
Ask us and Technical Secretary will try to provide an answer. You can facilitate discussion about the standard in here.